全世界株式やS&P500の今後を徹底解説｜将来の見通しとおすすめしない理由、投資信託の選び方を紹介します！

2025年11月18日

「オルカンに投資しておけば安心」「S&P500なら間違いない」――そんな声をよく耳にしますが、本当にそうでしょうか。実は投資信託の人気ランキング上位を独占するこれらの商品にも、知っておくべき落とし穴があります。

確かに全世界株式（オルカン）やS&P500は、長期投資の選択肢として多くの投資家に支持されています。しかし一方で、「オルカンはおすすめしない」という専門家の意見も存在するのです。

なぜそのような意見があるのでしょうか。本記事では、全世界株式やS&P500の今後の見通しを徹底解説するとともに、「おすすめしない」と言われる理由、そして失敗しない投資信託の選び方まで、初心者にもわかりやすく丁寧に紹介します。

長期的な資産形成を目指すあなたに、ぜひ知っておいてほしい情報が詰まっています。

全世界株式（オルカン）やS&P500の今後はどうなる？

オルカンもS&P500も今後も堅調に成長が期待できる

全世界の株式市場や米国株式市場は、長期的に見れば今後も堅調な成長が期待されています。

世界経済は年間約3%前後の成長が見込まれており、新興国も含めた世界全体の経済拡大が株式市場の追い風となるでしょう。特にS&P500は米国のトップ企業で構成される指数であり、イノベーションや企業収益の伸びが高く評価されています。

また、全世界株式（オルカン）は先進国から新興国まで幅広く投資することで、世界経済の成長をそのまま取り込める点が強みです。したがって、オルカンもS&P500も長期的には世界経済の拡大に伴い持続的な成長が期待できると言えるでしょう。

世界経済の安定と米国企業の強さが追い風になっている

全世界株式やS&P500の堅調な見通しの背景には、世界経済の安定した成長と米国企業の競争力の高さがあります。

世界最大の経済である米国は依然としてグローバル経済のエンジンであり、GDPは世界全体の約27%を占めています。さらにS&P500に含まれる米国企業は世界的なブランド力や技術力を持ち、AIやIT分野など新産業への積極的な投資が企業価値を押し上げる構図です。

実際、IMF（国際通貨基金）はAI関連への投資ブームが米国および世界の成長を支える一因になっていると指摘しています。このように、世界経済の底堅さと米国企業の強さが両指数の追い風となり、中長期的な資産価値の向上に寄与すると考えられます。

一方で短期的な下落リスクには注意が必要

長期では成長が期待できるとはいえ、短期的な相場変動や下落リスクには常に注意が必要です。特に、インフレ率や中央銀行の金利政策など経済指標の変化に市場が敏感に反応する局面では、株価が大きく乱高下する可能性があります。

実際、昨今の米欧市場ではインフレ動向や金融引き締め（利上げ）の影響で株価が押し下げられる場面が見られました。また、突発的な地政学リスクや景気減速の懸念が高まると、全世界株式やS&P500も一時的に大きく値下がりする可能性があります。

したがって、短期的な下落局面では焦って売却せず、長期目線での運用を続けることや適切なリスク管理が重要です。

なぜ今もオルカンやS&P500が人気なのか？投資家に選ばれる理由

初心者でも始めやすく、運用の手間が少ない

全世界株式（オルカン）やS&P500が多くの投資家に支持される理由の一つに、投資初心者でも取り組みやすいシンプルさがあります。これらの指数に連動する投資信託やETFは、世界中または米国の主要企業にまるごと分散投資する仕組みのため、個別株を選定したり頻繁に売買したりする手間がかかりません。

少額から国際分散投資ができる点も魅力で、例えばオルカン連動ファンドなら1万円程度からでも世界中の株式に幅広く投資できます。また、S&P500連動の商品も1万円以下で購入可能なものが多く、積立投資にも適しています。

こうした手軽さと運用の手間の少なさが、投資経験の浅い人々でも安心して始められるポイントとなり、現在も高い人気を保つ理由と言えるでしょう。

長期的に安定したリターンを得やすい仕組みになっている

オルカンやS&P500は、長期投資に向いた構造であることも人気の要因です。世界全体や米国の株式市場は短期的な変動はあるものの、歴史的に見ると長期では概ね右肩上がりの成長を遂げてきました。そのため、分散された株式指数に長期で投資を続けることで元本割れのリスクが低減することが期待できます。

金融庁の分析によれば、5年間よりも20年間の長期運用の方が元本割れする可能性は大幅に減少しており、積立や分散を組み合わせ長期継続することで安定した収益を得られる傾向があります。

オルカンやS&P500連動型の商品は、その長期的に安定したリターンを狙いやすい仕組み（インデックス運用と複利効果）により、老後資金作りなど長期運用を目指す投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

世界や米国の経済成長を取り込めるのが大きな魅力

オルカンとS&P500が選ばれる最大の理由は、世界経済や米国経済の成長の果実を効率的に取り込める点でしょう。

オルカンは全世界の株式市場に連動するため、米国はもちろん、新興国を含む世界中の経済成長を幅広く享受できます。「世界経済の成長に投資する」というイメージで選ぶ投資家も多く、まさに世界全体のダイナミズムをポートフォリオに取り込めるのが魅力です。

一方S&P500は米国株式市場の代表であり、グローバルに展開する米国企業の成長力に着目した投資といえます。米国企業は世界中でビジネスを展開しているため、S&P500に投資することは間接的に世界経済の成長を取り込むことにも繋がります。

このように、オルカンもS&P500も世界規模の経済成長を手軽に自分の資産形成に活かせる点が、多くの投資家に支持されている理由となっています。

「オルカンはおすすめしない」と言われる理由とは？

為替や新興国リスクが含まれる点を理解していない人が多い

全世界株式（オルカン）は世界中の市場に投資するため、為替変動リスクや新興国特有のリスクを内包しています。しかし一部の投資家はその点を十分理解せず、「全世界に分散しているから安全」と誤解してしまう場合があります。

実際、外国株式で運用する投資信託には基本的に為替変動リスクがあります。例えば円高になれば外貨ベースでの投資成果が目減りする可能性があり、新興国については政治不安や規制変更など予測困難なリスクも存在します。

オルカンをおすすめしないと言われる背景には、こうした為替リスクや新興国リスクを軽視している投資家が少なくないことがあります。十分な知識がないままオルカンに投資すると、想定外の為替損失や新興国市場の急変動に直面して戸惑う可能性があるため、専門家からは注意喚起として「むやみに薦められない」という声が出るのです。

米国比率が高く、実質的にはS&P500と似た値動きになることがある

全世界株式と聞くと世界中に分散されている印象ですが、実際にはその投資先の過半が米国株式に偏っている点も指摘されています。

代表的な全世界株式指数であるMSCI ACWIでは、国別構成比率の6割超を米国株が占めていることが確認されています。つまりオルカンの値動きは米国市場の動向に大きく左右されるため、実質的にS&P500と近い動きをする場面も少なくありません。米国株が好調な時は全世界株式も上昇しますが、逆に米国市場が下落すればオルカンも大きく下落する傾向があります。

このように、全世界といえど中身は米国偏重であるため、「それなら最初からS&P500に投資するのと大差ないのでは？」と感じる人もいます。その結果、「オルカンはおすすめしない（どうせ米国に偏るのでS&P500で良い）」との意見につながることがあるのです。

長期目線で見ないとリターンが安定しにくい

全世界株式は長期投資に適した商品ですが、短期で成果を求めようとすると期待通りのリターンが得られない可能性があります。

株式市場は短期的には上がったり下がったりを繰り返すため、数ヶ月～1年程度のスパンで評価するとマイナスになることも珍しくありません。特にオルカンは新興国要因や為替要因で短期変動が生じるため、投資期間が短いとリターンが不安定になりがちです。

金融庁も「途中で投資をやめてしまうと、長期投資の効果は弱まってしまう」と指摘しており、腰を据えて続けることの重要性を示しています。したがって、オルカンで成果を上げるには最低でも5年、できれば10年以上の長期目線が必要になります。

短期で結果を求める人には向かず、「長期で見られないならオルカンはおすすめしない」という評価になるわけです。反対に、長期でじっくり運用できる人にとってはオルカンは有力な選択肢となるでしょう。

今後の見通しを左右する世界経済のポイント

米国の金利政策とインフレ動向が最も大きな影響を与える

全世界株式やS&P500の今後を考える際、米国の金融政策（利上げ・利下げ）やインフレ率の動向が最大のカギとなります。

米欧の株式市場では、インフレ指標や中央銀行の政策見通しによって長期金利と株価が大きく揺さぶられる状況が続いています。一般にインフレが高進すると中央銀行は利上げで対処し、金利上昇は企業の借入コスト増や将来利益の現在価値低下につながるため株価には下押し圧力となります。

実際、米国株式は2022年以降、経済見通しの改善で上昇した局面もありましたが、金融引き締めの影響で押し下げられる展開が確認されています。今後も米連邦準備制度理事会（FRB）の政策転換やインフレ鈍化の度合いによって、市場のセンチメントは大きく変化するでしょう。

したがって、米国の金利と物価動向は全世界株式・S&P500の行方を左右する最重要ポイントであり、投資家はFRBの声明や経済指標（CPIなど）に注目する必要があります。

新興国の成長やAIなどの新産業が市場を押し上げる可能性

一方で、新興国経済の成長や新たな産業の発展（例：AI革命）が世界の株式市場を押し上げる材料となる可能性も見逃せません。中国やインドなど主要新興国は依然として先進国より高い成長率が見込まれており、例えばインドの2025年成長率予測は+6.7%と世界平均（+3.2%）を大きく上回っています。こうした新興国の経済拡大は世界全体の需要を増やし、企業の業績向上を通じて株式市場にもプラスの効果を与えるでしょう。

また技術面では、人工知能（AI）への巨額投資ブームが米国株を中心に新たな成長期待を生み出しています。IMFもAI関連投資が米国と世界の経済成長を下支えしていると分析しており、関連企業の株価上昇を通じ市場全体を牽引する可能性があります。

このように、新興国の活力や画期的技術の普及は世界の株式市場に新たな追い風をもたらし得るため、今後の明るい要因として注視したいポイントです。

地政学リスクや為替の変動にも引き続き注意が必要

市場の先行きを考える上で、地政学リスク（世界的な紛争や政治不安）や為替レートの変動にも引き続き注意が必要です。

例えばウクライナ情勢や中東地域の緊張が高まれば、エネルギー価格の高騰や投資家心理の悪化を招き、全世界株式やS&P500にも下押し圧力となり得ます。また、米中の貿易摩擦や各国の財政不安などが複合的に重なると市場調整（急落）が起こるリスクが高まるとIMFも警告しています。さらに為替面では、主要国の金利差によってドルや円などの変動が株式投資のリターンを左右します。

最近では各国のインフレ率の差から金融政策が非同期に進み、通貨のボラティリティ（変動率）が高まっているとの分析もあります。具体的には、米国が利上げを続け日本が低金利を維持すれば円安・ドル高が進行し、円建ての外国株投資には追い風になりますが逆の場合は向かい風となります。

総じて、地政学的な不確実性と為替変動は今後も株式市場のリスク要因であり、情報収集と柔軟な対応策（ヘッジや分散投資）を備えておくことが重要です。

失敗しない投資信託の選び方｜押さえるべき5つのポイント

自分の投資目的とリスク許容度を明確にする

投資信託を選ぶ際には、まず自分の投資の目的とリスク許容度をはっきりさせましょう。

公的な指摘でも、資産を増やすには目的やリスク許容度に応じて金融商品を選ぶことが大切とされています。リスク許容度とは「元本がどこまで減っても我慢できるか」という指標であり、人によって異なります。例えば5年後の学費を準備するための運用であれば元本割れは極力避けたいでしょうし、老後資金であれば20年以上の長期運用で多少の変動は許容するかもしれません。

自分のゴールと不安に感じないリスクの範囲を明確にすることで、数ある投資信託の中から自分に合った商品が絞り込みやすくなります。最初にここを固めておくことが、投資信託選びで失敗しない重要ポイントです。

信託報酬などのコストを必ずチェックする

投資信託には購入時手数料や信託報酬（運用管理費用）など様々なコストがかかります。中でも信託報酬は投資信託を保有している間ずっと差し引かれ続けるコストであり、運用成績に直接影響するため最も重要なチェック項目です。

一般に、同じような投資対象であればコストの安いファンドを選ぶ方が最終的なリターンは有利になります。例えば年利回り5%で信託報酬1%のファンドと、同じ利回りで信託報酬0.1%のファンドでは、長期では後者の方が手元に残る利益が大きくなります。

したがって投資信託を選ぶ際は、目論見書や販売サイトで信託報酬率などコスト情報を必ず確認し、可能な限り低コストのものを選ぶことが失敗を避けるコツです。

分配金の仕組みを理解しておく

投資信託には「分配金」といって、決算時にファンドから支払われるお金があります。株式の配当金に相当するイメージですが、その仕組みを正しく理解しておくことが重要です。

分配金はファンドの信託財産から支払われるため、支払われた分だけ基準価額（ファンドの価格）は下がります。つまり、分配金を受け取るとその金額分だけ自分のファンドの価値が減少する仕組みです。

また分配金には「普通分配金」（運用益から支払われ課税対象）と「元本払戻金（特別分配金）」（元本の一部返還で非課税）があります。例えば運用益が少ない時期に無理に分配金を出すと、元本の一部取り崩しで支払われ特別分配金となるケースもあります。

高分配だからお得とは限らず、実は自分の元本を取り崩している場合もあるため注意しましょう。分配金を受け取る型と再投資する型のどちらが自分に合うかも含めて、分配金の仕組みと方針を理解して商品を選ぶことが大切です。

長期で運用できるファンドを選ぶ

投資信託で資産形成を目指すなら、長期運用に耐えられるファンドかどうかを確認しましょう。

具体的には、ファンドの運用期間（信託期間）が十分長いか、もしくは無期限で運用可能（追加型のオープンエンド型）かがポイントです。長期・積立投資を支援する制度であるつみたてNISAでは、金融庁が定めた長期・積立・分散投資に適した投資信託だけが対象となっています。

対象ファンドは信託期間が無期限または長期であり、途中で繰上げ償還されにくい商品が多いです。例えば5年程度で償還するファンドだと、せっかく積み立てても強制的に現金化されてしまい、複利効果を最大化しにくいでしょう。したがって、10年20年と長期にわたり運用を続けられるファンドを選ぶことが資産形成の鍵です。

目論見書の「信託期間」欄を確認し、あまりに短期で終わるものや途中解約の制約が大きいものは避けるようにします。腰を据えて付き合えるファンドを選ぶことで、長期投資のメリットを十分享受できるでしょう。

過去の実績より「運用方針」を重視する

投資信託を選ぶ際、つい直近の運用成績（ランキング上位や高い利回り）に目が行きがちですが、安易に飛びつくのは禁物です。過去の実績はあくまで過去のものであり、将来の成果を保証するものではないという点に十分注意が必要です。むしろ注目すべきはそのファンドの運用方針や投資哲学です。

目論見書にはファンドの運用目標や手法、どのような資産に重点投資するかといっ「運用方針」が詳しく記載されています。例えば、あるファンドは安定重視で債券を多く組み入れる方針かもしれませんし、別のファンドは成長株中心でリスクを取る方針かもしれません。自分の目的やリスク許容度に照らして、その運用方針が適切かどうかを判断することが大切です。

星の数などの格付けや短期のリターン数字だけでなく、ファンドマネージャーの方針や市場見通しもしっかり確認しましょう。過去の実績は参考程度に留め、将来に向けた戦略・方針が納得できるファンドを選ぶことが、長期で後悔しないコツです。

リスクを抑える分散投資のコツと実践法

資産クラスを分けてリスクを分散する

分散投資の基本は、異なる資産クラスにお金を配分して、一箇所に集中しないことです。

株式だけでなく債券やリート、不動産、コモディティ（金や原油）など、値動きの異なる資産に広く投資することで、どれか一つが不調でも他でカバーしやすくなります。例えば国内株式と外国株式、国内債券と外国債券の4資産に25%ずつ投資するポートフォリオを組むと、どの年もトップのリターンは取れないまでもワーストの成績にもならず、大損を避けることができます。

実際、特定資産に集中投資して大儲けを狙うよりも、大損を避けるために様々な資産に分散投資することが重要です。このように資産クラスを分散させると、一つの市場急落でポートフォリオ全体が致命傷を負うリスクを抑えられます。

自分の資産配分（アセットアロケーション）を決める際は、複数の資産クラスを組み合わせることを意識しましょう。

投資時期をずらす「時間分散」で安定性を高める

分散投資は資産の種類だけでなく、投資するタイミングを分散する「時間分散」も有効です。

一度にまとめて大金を投じるのではなく、複数回に分けて投資することで平均購入単価を平準化し、高値掴みのリスクを軽減できます。例えば毎月決まった日に一定額を投資する積立投資は典型的な時間分散の手法です。

積立で投資時期を分散すれば、市場が高い時には少ない口数を、安い時には多くの口数を自動的に買うことになり、取得価格がならされます。つまり、時間の分散によってリスクを抑えつつリターンを積み上げる効果が期待できるのです。

ドルコスト平均法とも呼ばれる積立投資を活用し、投資時期をずらして購入することで安定的な資産形成を目指しましょう。

一つのファンドに集中せず複数の投資先を組み合わせる

分散投資のもう一つのポイントは、特定のファンドや銘柄に資金を集中させないことです。

たとえ資産クラスを分けていても、同じ運用会社の類似ファンドばかりでは実質的な分散効果が薄れることもあります。そこで、複数のファンドやETFを組み合わせ、運用会社や投資手法の異なる商品に資金を配分するのがおすすめです。例えば国内株式インデックスファンドだけでなく、外国債券ファンドやJ-REITファンドなども組み合わせれば、値動きの源泉が異なるため相互の値動きが緩和されます。

大切なのは「ひとつのカゴに卵を盛りすぎない」という分散の格言です。

実績の長いインデックスファンドと新興国株のアクティブファンドを半々に持つなど、視点を変えて複数に分ける工夫も良いでしょう。集中投資で一発狙いをするよりも、多様な投資先に分散することで大きな損失を防ぐことができるとされています。

したがって、一つのファンドだけに頼らず複数の投資先をバランスよく組み合わせることが、リスクを抑えつつ安定した運用成果を得るコツです。

少額から始める堅実投資「LENDEX」の融資型クラウドファンディング

LENDEXは、2万円という少額から始められるため、投資初心者にも取り組みやすい融資型クラウドファンディングです。想定利回りは年6～10%と、銀行預金よりも高いリターンが期待できるうえ、不動産担保ローンへの出資となるため、相場変動の影響を受けにくく安定した運用が可能です。

また、毎月の分配金があるため、継続的なインカムゲインを得られる点も魅力です。多くの案件に担保や保証が設定されており、万が一貸し倒れが発生しても、担保処分などで出資金の回収が図れます。

さらに、サービス開始以来、貸し倒れゼロの実績を誇る点も投資家にとって安心材料です。ただし、元本保証はないため、リスク分散が重要です。複数のファンドに少額ずつ分散投資することで、リスク軽減を図ることができます。

高利回りと安定運用を両立するLENDEXで、新しい資産運用を始めてみませんか？

【FAQ】全世界株式（オルカン）・S&P500投資でよくある質問

オルカンとS&P500、どっちに投資したほうがいい？

どちらが優れているかは一概に言えず、投資目的によって選択が異なります。

オルカンは全世界に分散しており新興国も含めた幅広い成長を取り込めますが、中身の6割以上が米国株なので値動きはS&P500と近い部分もあります。例えば世界全体の成長に賭けたい人はオルカン、米国のトップ企業に集中したい人はS&P500を選ぶなど、自身の投資方針に合わせて検討しましょう。

今からでもオルカン投資は遅くない？

いいえ、長期目線で見れば今からでも決して遅くはありません。

世界経済は今後も年平均3%程度の成長が見込まれておりchibagin-am.co.jp、全世界株式はその成長を反映していく可能性があります。むしろ早く始めて長く続けるほど複利効果が大きくなるため、思い立った今が最適なスタート時期と言えるでしょう。

オルカンが暴落したらどうすればいい？

急落時こそ冷静に、慌てて売らず長期方針を維持することが大切です。

株価暴落局面では含み損に動揺しがちですが、過去の実績でも続けて積み立てた方が結果的にパフォーマンスが向上しています。例えば暴落時には追加購入やリバランスを検討し、回復局面で利益を享受するなど、長期投資家として落ち着いた対応を心がけましょう。

まとめ：オルカンやS&P500の今後を見極めて賢く資産を育てる

全世界株式（オルカン）とS&P500はいずれも長期的な資産成長が期待できる有力な投資対象であり、ポイントを押さえて賢く活用することが重要です。

世界経済は今後も年平均3%前後の堅調な成長が見込まれ、長期・分散投資を組み合わせれば元本割れリスクの低減も期待できます。インフレや金利、地政学リスクなど注意すべき課題もありますが、それらを踏まえて長期目線で適切に分散投資を行えば、オルカンやS&P500を通じて着実に資産形成を進められるでしょう。

自分に合った投資手法でこれらの指数を賢く取り入れ、将来の豊かな資産づくりに役立ててください。

参考元